http://repub.eur.nl/res/aut/13297/ List of Publications en http://repub.eur.nl/static-eur/img/logo.png http://repub.eur.nl http://repub.eur.nl/res/pub/32831/ 2012-06-25T00:00:00Z Practitioners, academics and policymakers have come up with numerous proposals aimed at enhancing board effectiveness. Board composition is believed to be one of the most important determinants of board effectiveness and, hence, firm performance. Whereas the proposals typically focus on the qualities that non-executive directors should bring in - the demand side - in this study, we focus on the supply side of non-executive directors. More specifically, this study explores the personal motives for people to accept or turn down offers to become a non-executive director. The results based on Dutch survey data indicate that it is possible to identify a limited number of dimensions representing the motives to either accept or to turn down an offer. Using partial least squares (PLS), a form of structural equation modelling that is particularly useful for small samples, we find "extrinsic motives" and "intrinsic motives" as reasons for both accepting and rejecting offers. We are able to identify a motive for accepting an offer that is related to the quality of management and supervision. Furthermore, our analysis indicates a third motive for rejection that we labelled "reputational concern". In addition, we find that directors' characteristics, such as experience and multiple directorships, explain the extent to which the various motives are used. Lastly, we find that particularly the intrinsic motives drive the extent to which a director accepts offers to join supervisory boards. We discuss how these findings affect corporate practices of recruiting non-executive directors. http://repub.eur.nl/res/pub/31780/ 2012-03-02T00:00:00Z We conduct an explorative study to investigate the effect of subjectivity in performance evaluation practices on managerial motivation in public sector organisations. Increased subjectivity can enhance motivation if supervisors are able to provide better informational feedback. However, subjectivity is likely to reduce motivation if it reduces perceived mission clarity or negatively affects relations between supervisors and subordinates. Our analysis is based on a survey among 94 public sector managers in the Netherlands. We predict and find that subjectivity in performance evaluation practices reduces perceived mission clarity, which in turn decreases motivation. We also find that subjectivity negatively affects subordinate managers’ trust in their supervisor, which also reduces motivation. Jointly, these results indicate that the negative effects of subjectivity in performance evaluation practices outweigh its potential positive consequences, suggesting that New Public Management's focus on more objective performance measures can indeed be beneficial. By itself, however, this does not automatically imply that more objective systems in general are optimal in all public sector organisations as such systems may have dysfunctional side effects such as distortion of performance measures, gaming or manipulation. In addition, we find that the effects of subjectivity are moderated by organisational characteristics. http://repub.eur.nl/res/pub/32841/ 2012-03-01T00:00:00Z This paper investigates managerial discretion in compensation decisions in a team setting, in which a measure of the team's aggregate performance is readily available from the accounting system. Specifically, we examine the willingness of managers to obtain additional, costly information that would supplement this measure and allow the managers to more accurately assess individual contributions to team output. Using theory from behavioral economics that incorporates social preferences (i.e., fairness and trust reciprocity) into the managers' utility function, we predict and demonstrate experimentally that managers' willingness to obtain the costly information increases as the team's aggregate performance becomes a more noisy measure of individual performance. Further, we predict and demonstrate that managers' willingness will be greater for relatively high versus relatively low levels of aggregate performance. The study contributes to the literature on subjective performance evaluation by identifying how social preferences influence managers' use of discretion in evaluation processes. [PUBLICATION ABSTRACT] http://repub.eur.nl/res/pub/26089/ 2011-09-01T00:00:00Z Deze studie besteedt aandacht aan de gevolgen van de financiële crisis voor het prestatiemeetsysteem van een onderneming. Vanwege de financiële crisis hebben veel ondernemingen naast langetermijndoelstellingen ook een aantal kortetermijndoelstellingen geformuleerd die betrekking hebben op hun liquiditeit (kaspositie). In dit artikel gaan we in op de vraag hoe de balans tussen korte termijn (cash) en lange termijn (waardecreatie) tot uitdrukking kan komen in het prestatiemeetsysteem van organisaties. We beschrijven de aanpak van een Nederlandse multinational, DSM, die naar aanleiding van de crisis een nieuwe waardemaatstaf is gaan hanteren. Aan de hand daarvan is een nieuw integraal prestatiemeetsysteem ontwikkeld met specifieke subdoelstellingen, dat het bereiken van zowel de korte- als langetermijndoelen moet waarborgen. http://repub.eur.nl/res/pub/7993/ 2006-10-20T00:00:00Z De accounting literatuur besteedt aanzienlijke aandacht aan de effecten van accounting prestatiemaatstaven op korte-termijn gedrag. Recentelijk is ook de aandacht voor het gebruik van niet-financiële maatstaven, om korte-termijn gedrag onder managers te voorkomen, toegenomen (Balanced Scorecard). Zowel theorie als empirisch bewijs hierover zijn echter beperkt. De bestaande literatuur heeft korte-termijn gedrag veelal gelijkgesteld aan dysfunctioneel gedrag, terwijl de optimale tijdsoriëntatie afhangt van de omstandigheden. Verder lijdt de bestaande literatuur aan een gebrek aan theorie over welke karakteristieken van prestatiemaatstaven van invloed zijn op de tijdsoriëntatie van managers. Dit uit zich bijvoorbeeld in het gebruik van brede categoriëen prestatiemaatstaven, zoals financieel en niet-financieel, zonder een nadere specificatie van het proces waardoor deze categoriëen het gedrag van het management beïnvloeden. Dit proefschrift bouwt voort op de psychologische, economische en accounting literatuur, en analyseert de effecten van karakteristieken van het prestatiemeetsysteem, alsmede variabelen op individueel niveau, op de tijdsoriëntatie van managers. De ontwikkelde hypothesen zijn eerst empirisch getoetst door middel van een vragenlijst, gedistribueerd onder een representatieve groep financieel managers. Daarnaast is een drietal geselecteerde hypothesen, aangaande de gecombineerde effecten van ‘leading indicators’ en de lengte van de evaluatieperiode, aan een aanvullende test middels een experiment onderworpen. De resultaten tonen aan dat zowel variabelen op individueel niveau als karakteristieken van het prestatiemeetsysteem belangrijke voorspellers van de tijdsoriëntatie van managers zijn.