http://repub.eur.nl/res/concept/jel-E62/ Recent publications classified by JEL Code E62 en http://repub.eur.nl/static-eur/img/logo.png http://repub.eur.nl http://repub.eur.nl/res/pub/38196/ 2012-10-02T00:00:00Z This paper analytically derives the conditions under which the slope of the tax reaction function is negative in a classical tax competition model. If countries maximize welfare, we show that a negative slope (reflecting strategic substitutability) occurs under relatively mild conditions. Simulations suggest that strategic substitutability occurs under plausible parameter configurations. The strategic tax response is crucial for understanding tax competition games, as well as for assessing the welfare effects of partial tax unions (whereby a subset of countries coordinate their tax rates). Indeed, contrary to earlier findings that have assumed strategic complementarity in tax rates, we show that partial tax unions might reduce welfare under strategic substitutability. Mooij, R.A. de Vrijburg, H. http://repub.eur.nl/res/pub/17829/ 2009-12-31T00:00:00Z This paper analyzes enhanced cooperation agreements in corporate taxation in a three country tax competition model where countries differ in size. We characterize equilibrium tax rates and the optimal tax responses due to the formation of an enhanced cooperation agreement. Conditions for strategic complementarity or strategic substitutability of tax rates are crucial for the welfare effects of enhanced cooperation. Simulations show that enhanced cooperation is unlikely to be feasible for small countries. When enhanced cooperation is feasible, it may hamper global harmonization. Only when countries are of similar size is global harmonization a feasible outcome. Vrijburg, H. Mooij, R.A. de http://repub.eur.nl/res/pub/10484/ 2007-09-06T00:00:00Z Problems of the utmost concern that are often faced by both developing and developed countries are those of inflation, the budget deficit and the accumulated public debt. It is believed that the main reason for high inflation in most developing countries and countries with transition economies is the financing of the budget deficit by seigniorage. This means that in most such cases it is the budget deficit that is responsible for high inflation. From time to time tensions that had accumulated in the fiscal sphere and mistakes that had been made in monetary policy have serious consequences, such as hyperinflation or a debt crisis. The government and the central bank are interconnected by a consolidated public sector budget constraint: the operational deficit of the budget is financed by new borrowings and by seigniorage. On one hand, the central bank, which controls money emission, has an important goal to achieve, namely a low and stable level of inflation. On the other hand, the central bank must also be concerned about the stability of the financial system, and in particular about the sustainability of the public debt. This means that, even given the central bank’s formal independence of the government, the former must nevertheless take into account problems in the fiscal sphere and cover a certain part of the budget deficit by seigniorage. In other words, the policies of the government and of the central bank interact with each other. This work covers a series of questions which are of principle concern in the analysis of the interaction between fiscal and monetary policies. Pekarski, S. http://repub.eur.nl/res/pub/10065/ 2007-05-10T00:00:00Z In de recente literatuur is veel onderzoek verricht naar de macro-economische gevolgen van crisis gebeurtenissen, en naar de gevolgen voor verschillende landen die via verschillende kanalen ‘besmet’ raken. Er is tot dusverre een gebrek aan kennis en inzicht betreffende de micro-economische effecten van deze crises, in het bijzonder voor opkomende markteconomieën. Het boek ¨Macro-economic Crisis en Firm Performance¨ doet verslag van nieuwe inzichten die verkregen zijn op basis van een uitgebreide studie van de Mexicaanse monetaire crisis van 1994. De eerste vraag die in het onderzoek gesteld wordt is of de Mexicaanse crisis van 1994 op bedrijfsniveau kon worden voorzien. Het belangrijkste verkregen antwoord in dezen is dat de Mexicaanse ondernemingen niet in staat waren deze monetaire crisis te voorzien en in ieder geval niet de flexibiliteit bezaten om hun hoofdstructuur in anticipatie van de crisis aan te passen. Vervolgens wordt in de studie dieper ingegaan op de verspreiding van de crisis en de gevolgen daarvan voor Mexicaanse ondernemingen. De belangrijkste bevindingen zijn dat deze monetaire crisis over het algemeen negatieve gevolgen had voor de balansen van de bedrijven en dat de netwerkverbindingen van de ondernemingen bijgedragen hebben aan de verspreiding van de effecten van de crisis. Bovendien bleek dat het herstel slechts gedeeltelijk en geleidelijk was. Algemeen was de crisis episode schadelijk, ook voor overlevende ondernemingen. Toch waren er verschillen in de effecten die verschillende types ondernemingen ondervonden. Deze hingen samen met ondernemingskarakteristieken zoals interne collectieve bestuurregelingen. Wij stellen vast dat tijdens de Mexicaanse crisis, verbindingen met banken schadelijk waren voor de ondernemingsresultaten. Daartegenover stonden ondernemingen die tot commerciële groepen behoren, die van deze relaties profiteerden. Ondernemingen met een duidelijke exportoriëntatie vertoonden een stijgend positief effect op hun prestaties, van pre-crisis tot en met aan postcrisis periodes. Op basis van de onderzoeksresultaten doen wij aanbevelingen om de kwetsbaarheid van ondernemingen voor toekomstige macro-economische crisissen te verminderen. Watkins, K. http://repub.eur.nl/res/pub/8171/ 2006-12-08T00:00:00Z ‘Belasting van gezinnen kan eenvoudiger en rechtvaardiger’ Afscheidsrede als Hoogleraar Fiscale Economie aan de Faculteit der Economische Wetenschappen op 8 december 2006. De huidige inkomstenbelasting is onnodig ingewikkeld en niet rechtvaardig. Dit stelt prof.dr. Leo Stevens van de Faculteit der Economische Wetenschappen in zijn afscheidscollege Fiscaal gezinsbeleid. In de rede werkt Stevens verstrekkende voorstellen uit tot verbetering in de belastingheffing voor gezinnen. Alleenverdiener- en tweeverdienergezinnen worden momenteel fiscaal ongelijk behandeld. De belastingdruk van een alleenverdienergezin kan thans bijna een kwart hoger liggen dan de druk van een tweeverdienergezin met een gelijk gezinsinkomen. Dat verschil wordt nog groter als de plannen doorgaan om de heffingskorting voor de verzorgende partner af te schaffen. Stevens spreekt zijn rede uit op vrijdag 8 december 2006. Stevens, ruim dertig jaar als fiscaal econoom werkzaam geweest aan de economische faculteit, behandelt in het afscheidscollege de oplopende spanning tussen belasting naar draagkracht en de wens van het kabinet heffingsinstrumenten in te zetten ten behoeve van het arbeidsmarktbeleid. Ook stelt hij de problemen rond de verzilvering van de heffingskortingen, de verhouding tussen de algemene heffingskorting en de arbeidskorting, de vlaktaks en het splitsingsstelsel aan de orde. Bovendien wordt het assortiment van inkomensafhankelijke regelingen (huurtoeslag, zorgtoeslag en kinderopvangtoeslag) aan een kritische beschouwing onderworpen. De inkomensafhankelijke regelingen kunnen namelijk bij toename van het gezinsinkomen voor gezinsinkomens tot 60.000 euro tot gevolg hebben dat de gecombineerde marginale lastendruk oploopt tot 70 à 80 procent. Ook stelt hij de samenloop van kinderkortingen en de (inkomensafhankelijkheid van de) kinderbijslag aan de orde. Stevens schetst een tweetal concrete vereenvoudigingen, die bovendien beter aansluiten bij het principe van de gezinsdraagkracht. (1) Om principiële en uitvoeringstechnische redenen dient naar zijn mening het fiscale partnerschap te worden beperkt tot gehuwde en geregistreerde samenlevers (zorgverbonden partners). De ongehuwde of niet-geregistreerde samenlevers die als zodanig geen wederzijdse zorgplicht erkennen, worden fiscaal niet langer als zorgverbonden partners aanvaard. (2) De inkomstenbelasting maakt thans onderscheid tussen arbeidsinkomen en vermogensinkomen. Arbeidsinkomen is partnergebonden en kan daarom niet vrijelijk door de partners worden toegerekend; bij vermogensinkomen is dat wel het geval. Dat systeemverschil maakt de aangifte ingewikkeld en bewerkelijk. De toerekeningssystematiek is in een progressieve tariefstructuur van belang voor het verschuldigde belastingbedrag. Het bestaande stelsel kan in de gezinssfeer bij ongelijke aanbreng van arbeidsinkomen tot een substantieel hogere belastingdruk leiden. Het onderscheid in behandeling tussen arbeids- en vermogensinkomen kan beter worden afgeschaft. Alle inkomsten krijgen dan een gemeenschappelijk karakter en kunnen op de fiscaal meest gunstige manier worden toegerekend. Dat kan automatisch door de Belastingdienst worden geëffectueerd. Het resultaat is vergelijkbaar met een overstap op toepassing van het splitsingsstelsel. Leo Stevens (1944) is hoogleraar fiscale economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Hij schreef in 1980 zijn proefschrift Belasting naar draagkracht. Zijn oratie (1986) behandelde de mogelijkheden van het splitsingsstelsel. Hij was als onafhankelijk wetenschappelijk adviseur betrokken bij de Belastingherziening 2001, maakt deel uit van diverse SER-commissies, is onafhankelijk lid van de Waarderingskamer en is voorzitter van het door het kabinet ingestelde Ondernemersklankbord Regeldruk. Hij is opsteller van het middellangetermijnadvies voor MKB Nederland Voluit vooruit voor het MKB (2005). Hij schreef een groot aantal studieboeken en artikelen over fiscaal beleid. Bekend zijn zijn publieksboeken: Fiscus, ik ben je vriendje niet (1997), Belasting, weggegooid geld? (2002), Fiscale Brandnetels (2005) en van zeer recente datum Fiscale Fascinatie (2006). Stevens, L.G.M. http://repub.eur.nl/res/pub/6551/ 2005-05-10T00:00:00Z To address the problem why China, as a communist country, moves in the opposite direction when the public sector has undergoing a continuous growth in most Western economies since the World War I, we offer a new approach that the de facto fiscal decentralization curtails government size in transition China according to Leviathan theory. Meanwhile, by combining time series and cross-section regression analysis and various variables used by previous empirical studies, this paper tests the Leviathan hypothesis for vertical decentralization, horizontal fragmentation and intergovernmental collusion at national and provincial level, respectively, based on the new data set of China. Our empirical results not only explain Chinese shrinking government size, but also lend support to Leviathan hypothesis, especially, under the condition of absence of traditional democratic electoral constraint. Zhu, Z. Krug, B. http://repub.eur.nl/res/pub/12069/ 2005-05-01T00:00:00Z When a foreign monopolist facing uncertain future demand can either export to a host country or serve the market by undertaking an irreversible foreign direct investment, the host government maximizes net domestic benefits by nearly fully subsidizing the investment cost in combination with taxing away benefits that exceed the gains from exporting. Without the subsidy, maximization of domestic benefits leads to underinvestment from a world welfare point of view. Pennings, H.P.G. http://repub.eur.nl/res/pub/1585/ 2004-09-13T00:00:00Z Governments wishing to encourage the private sector provision of a public good can choose amongst a wide variety of economic instruments. This paper analyses how governments in the EU(15) countries have succeeded in stimulating investment in wind turbines between 1985 and 2000, using national laws and decrees, IEA/OECD data on wind turbines, and one hypothetical investment project to calculate Tobin's Q. The main question addressed is whether the portfolio of policy instruments matters, or whether government support for the private provision of a public good is a matter of a pecuniary transferral. Mulder, A. http://repub.eur.nl/res/pub/12084/ 2000-02-01T00:00:00Z This article considers the effect on an irreversible investment of a subsidy to investment in combination with a taxation of future profits. It is shown that such a combination raising a zero expected revenue decreases the trigger value of investment. The tax rate for which the stimulus works at zero expected cost decreases as heterogeneity in the group of investors increases. The importance of the result is exemplified by the graduate tax. Pennings, H.P.G. http://repub.eur.nl/res/pub/1952/ 2000-01-01T00:00:00Z This paper develops an applied general equilibrium model to explore various tax cuts aimed at combating unemployment and raising labor supply. The model calibrates modern labor-market theories on wage setting, job matching, labor supply and labor demand on Dutch data. It represents the core of a larger applied general equilibrium model for the Netherlands called MIMIC. Simulations reveal that targeting in-work benefits at the low skilled is the most effective way to cut economy-wide unemployment. However, targeting is likely to damage the quality and quantity of labor supply. Tax cuts in the higher tax brackets boost the quantity and quality of formal labor supply but are less effective in reducing unemployment and in raising unskilled employment and female labor supply. Bovenberg, A.L. Graafland, J.J. Mooij, R.A. de http://repub.eur.nl/res/pub/7785/ 1997-11-12T00:00:00Z Uncertainty about the future preferences of the government may induce policy makers to run excessive budget deficits. As a solution to this problem, economists have proposed to impose a binding debt rule. In this paper we argue that a binding debt rule does not eliminate the distortions due to strategic behaviour of politicians. Rather, strategic manipulation shifts from public debt to public investment. As an alternative, we examine the effects of a capital borrowing rule which permits the government to run a budget deficit equal to the amount of public investment. We show that this rule effectively eliminates strategic behaviour. Dur, A.J. Peletier, B.D. Swank, O.H. http://repub.eur.nl/res/pub/1949/ 1997-01-01T00:00:00Z This paper endogenizes technology and human capital formation in the MESEM model that was developed by van Sinderen (Economic Modelling, 1993, 13, 285-300). Tax allowances for private R&D expenditures and public expenditures on both education and R& D are effective instruments to stimulate economic growth. Simulations with respect to market clearing, the importance of supply-side elements and key parameters (such as the magnitude of spillovers and substitution elasticities) reveal that tax allowances for private R & D are the most robust instrument to increase economic growth through the accumulation of knowledge. Contrary to other studies that find that technology policies typically reduce employment, we find that overall employment rises. Bergeijk, P.A.G. van Hagen, G.H.A. van Mooij, R.A. de Sinderen, J. van http://repub.eur.nl/res/pub/21531/ 1996-07-01T00:00:00Z This paper endogenizes technology and human capital formation in the MESEM model that was developed by van Sinderen (Economic Modelling, 1993, 13, 285-300). Tax allowances for private R&D expenditures and public expenditures on both education and R& D are effective instruments to stimulate economic growth. Simulations with respect to market clearing, the importance of supply-side elements and key parameters (such as the magnitude of spillovers and substitution elasticities) reveal that tax allowances for private R & D are the most robust instrument to increase economic growth through the accumulation of knowledge. Contrary to other studies that find that technology policies typically reduce employment, we find that overall employment rises. Bergeijk, P.A.G. van Hagen, G.H.A. van Mooij, R.A. de Sinderen, J. van