Increasing Returns and Firm Performance: An Empirical Study

Dit proefschrift gaat over increasing returns: positieve feedbackeffecten in markten en bedrijven. Positieve feedback betekent dat success leidt tot vermeerderd succes en falen tot vermeerderd falen. Er zijn twee marktgerelateerde increasing returns mechanismen, netwerkeffecten en sociale interactie-effecten, en twee bedrijfsgerelateerde increasing returns mechanismen, schaaleffecten en leereffecten. Empirisch onderzoek naar de relaties tussen deze mechanismen en naar de gevolgen van increasing returns voor bedrijfsprestatie is relatief schaars. Met dit proefschrift heeft de onderzoeker tot doel een bijdrage te leveren aan het opvullen van deze leemte. Om dit te bereiken wordt in dit proefschrift gebruik gemaakt van concepten uit de economie en uit de managementwetenschappen, bouwend op de industrial organization theory of the firm. Voor dit proefschrift zijn drie empirische studies uitgevoerd. In deze studies zijn nieuwe meetmethoden ontwikkeld en getest en is primaire en secondaire data verzameld en geanalyseerd. De resultaten laten zien dat de aanwezigheid van increasing returns in de markt invloed heeft op de prestaties van bedrijven, maar altijd via de realisatie van increasing retursn binnen deze bedrijven. Het blijkt dus dat in een incresing returns markt het management een belangrijke factor vormt die de bedrijfsprestatie bepaalt. Het is daarom voor managers belangrijk dat zij de mechanismen van increasing returns in hun markten en ondernemingen begrijpen zodat ze hun strategisch handelen hierop kunnen afstemmen. Hierdoor zijn managers in staat om de mogelijkheden die door increasing returns ontstaan te exploiteren en de valkuilen ervan te vermijden, hetgeen zal leiden tot betere bedrijfsprestaties.

This thesis is about increasing returns: positive feedback effects in markets and firms. Positive feedback means that success causes further success and failure causes further failure. There are two market-based mechanisms of increasing returns, network effects and social interaction effects, and two firm-based mechanisms of increasing returns, scale effects and learning effects. Empirical research into the relations between these mechanisms and into the consequences of increasing returns for firm performance is relatively scarce. The aim of the researcher with this thesis is to fill part of this gap. Concepts taken from economics and management sciences are used, building on the industrial organization theory of the firm. Three empirical studies were conducted for which new measurement models were constructed and tested and for which primary and secondary data was collected and analyzed. The results show that the presence of increasing returns in the market influences firm performance, but always through the realization of increasing returns in the firm. This means that in an increasing returns market, management is an important factor determining firm performance. It is therefore essential for managers to understand the mechanisms of increasing returns in their markets and firms and for them to be able to act strategically upon those mechanisms. This will enable managers to exploit business opportunities arising from increasing returns and to avoid pitfalls, which should result in better firm performance.

Erik den Hartigh (1971) graduated in business economics at the Erasmus University Rotterdam. After his graduation he worked as a research assistant and later as a parttime strategy consultant with TVA developments bv, a specialized consulting firm for business strategy and strategic transformation. Simultaneously, he worked as a parttime doctoral student at the Erasmus University Rotterdam. In May 2003 he joined the Delft University of Technology as an assistant professor in the field of strategy and innovation.